VaR, VaR-stressé

Le service gestion de risque vous propose un ensemble de solutions innovantes pour la mesure des risques tels que VaR, ES, LVaR, CVaR, CFaR…etc., qui prennent en compte le coût de transaction et le risque de liquidité.

  • Problématiques:
  1. Bruit statistique lié à des imperfections issues de la microstructure du marché.
  2. La leptokurticité et l’asymétrie des distributions sont deux des principaux faits stylisés observés qu’ils ne sont toujours pas pris en compte par les modèles classiques d’estimation de la VaR
  3. La dynamicité et la non linéarité
  4. Echec des méthodes classiques dans l’estimation précise des risques.
  • Solutions: Des outils performants et innovantes permettent de gérer ces sources d’incertitude
  • Avantages
  1. Ils offrent des estimations ajustées à l’ampleur des risques.
  2. Ils optimisent les résultats d’estimation des risques comparativement aux modèles classiques.
  3. Ils prennent en compte l’imprécision et la variabilité stochastique des facteurs des risques.
  4. Ils permettent d’incorporer dans le critère de mesure de risque des caractéristiques propres au gérant telles que son degré d’aversion à l’incertitude. Ceci permet de générer des valeurs pessimistes et optimistes de la VaR propres à chaque gérant.
  5. Ils prennent en compte la distribution asymétrique, ce qui permet d’offrir une mesure globale des différents risques, issues de plusieurs valeurs estimées localement.
  6. Ils s’adaptent de façon dynamique aux différents régimes des distributions détectés afin d’améliorer la qualité et la précision des résultats de l’estimation de la volatilité.
  • VaR-Stressé: Methodologie innovante pour stresser le VaR à l’aide de l’indice IMS.